Si planeas visitar otro país o deseas enviar dinero a alguien en el extranjero, quizás ya sepas un poco acerca de los tipos de cambio de divisas.
Pero, en un nivel más profundo, ¿qué son los tipos de cambio? ¿Cómo funcionan?
En este artículo, exploraremos todo lo referente a los tipos de cambio. Abarcaremos todo, desde la terminología básica hasta el rol de las tasas de interés en la definición de los tipos de cambio.
¿Qué es un tipo de cambio?
Un tipo de cambio es la tasa que se paga para cambiar una divisa por otra. Por ejemplo, si necesitaras cambiar 100 dólares estadounidenses (USD) por dólares canadienses (CAD), tendrías que consultar el tipo de cambio para ver cuántos dólares canadienses recibirías. Por lo tanto, si el tipo de cambio fuera de 1USD – 1.3426CAD, recibirías 134.30CAD.
Los tipos de cambio suben o bajan según los cambios en la situación del mercado, la economía del país o las políticas gubernamentales. Según el lugar donde cambies el dinero, quizás también debas pagar tarifas por la transacción.
¿Y por qué existen esos códigos de tres letras para los dólares estadounidenses y canadienses? Dado que las divisas tienen diferentes nombres en cada idioma, cada divisa tiene un código de tres letras que la representa a nivel internacional.
La organización Internacional de Normalización (ISO) establece estos códigos para que las divisas se identifiquen de manera uniforme en las operaciones de cambio de divisas. Por ejemplo, si desearas cambiar USD por libras esterlinas (GBP), el tipo de cambio que deberías buscar es el de USD – GBP, como en el ejemplo de USD – CAD.
Cómo funcionan los tipos de cambio
¿Cómo funcionan los tipos de cambio? ¿Por qué las diferentes divisas tienen diferentes valores? ¿Y por qué los valores fluctúan constantemente?
No hay una respuesta simple, ya que las fuerzas que definen y modifican los tipos de cambio son de carácter global. El comercio internacional, las políticas monetarias, las expectativas de los inversionistas, el clima político y la situación económica general tienen su rol a la hora de definir los tipos de cambio.
También es importante si el gobierno utiliza un sistema de tipo de cambio fijo o de tipo de cambio flotante. Y además tienen su influencia la oferta y demanda del mercado de divisas, la inflación y las tasas de interés.
Analicemos cada factor, comenzando por cómo funcionan los tipos de cambio flotantes y los fijos.
Tipos de cambio flotantes vs. fijos
Los tipos de cambio de la mayoría de los países suben o bajan con el paso del tiempo, pero los de algunos países no. Esto se debe a que hay dos clases de tipos de cambio de divisas: el flotante y el fijo.
La mayoría de los países tienen tipos de cambio flotantes, lo que significa que la compra y la venta en los mercados de divisas determinan el valor de la divisa.
En un sistema detipo de cambio fijo, el gobierno o el banco central del país emplea políticas monetarias para mantener los valores de la divisa dentro de un rango establecido. A menudo, esto se logra vinculando los tipos de cambio al valor de una divisa extranjera o una canasta de divisas.
Por ejemplo, el riyal de Arabia Saudita (SAR) está “fijado” al dólar estadounidense. Cuando el valor del dólar estadounidense cambia, el gobierno de Arabia Saudita compra y vende su divisa o ajusta sus tasas de interés para mantener el tipo de cambio de USD – SAR a alrededor de 3.75.
Oferta y demanda
Los valores de las divisas cambian constantemente porque se comercializan las 24 horas. Y por eso las fuerzas de la oferta y demanda afectan tanto los tipos de cambio.
- La oferta es la cantidad total de una divisa que hay disponible para comprar.
- La demanda es el interés en comprar la divisa que tienen los inversionistas, las empresas y el público.
Si la demanda es mayor que la oferta, el precio de la divisa sube. Si la demanda es menor que la oferta, el precio baja.
La situación económica, las perspectivas de crecimiento y las políticas monetarias del país afectan la oferta y demanda de su divisa. Cuando hay muchos extranjeros que invierten en empresas locales o compran bienes producidos en el país, se genera más demanda. Esto puede elevar el valor de la divisa.
Inflación
La inflación, que es el ritmo al que los bienes y servicios aumentan con el tiempo, puede elevar o disminuir las tasas de interés.
Una inflación elevada tiende a debilitar el tipo de cambio de la divisa. Esto se debe a que reduce el poder adquisitivo de la divisa.
Una inflación más baja generalmente hace subir el tipo de cambio de la divisa. Esta situación representa más poder de compra, más confianza por parte de los inversionistas y, por ende, más demanda de la divisa.
Tasas de interés
Las tasas de interés, que son el porcentaje de un préstamo que cobra el prestamista al prestatario, también afectan los tipos de cambio.
El banco central del país establece una tasa de interés de referencia, la cual determina los costos de tomar préstamos para las empresas y las personas. Esto define si es atractivo conservar dicha divisa con fines de inversión.
Las tasas de interés bajas impulsan la economía, ya que hacen más barato invertir y crecer para las empresas. Sin embargo, las tasas demasiado bajas durante demasiado tiempo pueden generar una inflación elevada. En los períodos de inflación elevada, con el paso del tiempo la divisa del país sirve para comprar menos bienes y servicios, y pierde valor no solo en relación con otras divisas, sino también dentro de las fronteras.
La mayoría de los países tienen al menos algo de inflación cada año, aunque los bancos centrales suelen tratar de mantenerla por debajo de cierto límite, a menudo alrededor del 2%.
Si la inflación es demasiado alta, los bancos centrales suben la tasa de interés para combatirla. A menudo, se considera que algo de inflación es mejor para la economía que la deflación, que consiste en que el dinero vale más y más cada año porque los precios bajan. Cuando hay deflación, las personas y las empresas tienden a ahorrar dinero en lugar de gastarlo e invertirlo, lo cual contrae la economía.
¿Por qué son importantes los tipos de cambio?
Ante todo, los tipos de cambio son importantes porque son un indicador de la situación financiera del país. Por lo general, el valor de una divisa aumenta cuando la economía del país es fuerte y, en cambio, cae cuando la economía se debilita. Básicamente, los tipos de cambio son una buena medición de la situación económica.
¿Y por qué otro motivo deberías estar atento al tipo de cambio de un país? Veamos algunas razones. Los tipos de cambio también son importantes para lo siguiente:
- El comercio internacional: los tipos de cambio afectan el costo de importar bienes y los precios que las empresas obtienen al exportar sus productos. Por ende, los tipos de cambio afectan directamente los márgenes de ganancias y la competitividad del país en el comercio internacional. Si bien una divisa fuerte puede hacer que importar sea más económico, no siempre es beneficioso para las exportaciones. Por ejemplo, con una divisa débil, para las empresas y las personas del extranjero es más barato comprar los bienes del país. Esto puede generar crecimiento en la economía y la recaudación fiscal del país.
- La inversión extranjera: a la hora de tomar decisiones, los inversionistas analizan cuestiones como los tipos de cambio, la estabilidad política y el crecimiento económico. Una divisa fuerte puede atraer más inversiones extranjeras.
El turismo: los tipos de cambio determinan el poder adquisitivo de la divisa propia en el extranjero y el poder adquisitivo de otras divisas dentro de tus fronteras. Como los viajeros necesitan adquirir la divisa local del lugar de destino, esto tiene un gran impacto sobre el turismo. Una divisa más débil podría atraer el turismo a tu país, ya que ofrece más poder adquisitivo a los viajeros. Por el contrario, una divisa fuerte podría hacer más valioso tu dinero si viajas al extranjero. Pero también podría hacer más costosos los viajes dentro de tu país.
Precio de compra vs. precio de venta
Si alguna vez has intentado cambiar divisas, quizás hayas notado que el precio de venta y el de compra no son iguales. Esta diferencia o este margen entre el precio de compra y el de venta de una divisa a veces se denomina con su término en inglés: “spread”. Se trata de la forma en que los comerciantes de divisas ganan dinero.
Cuando desees comprar una divisa, te dirán el “precio de venta”. Este será más alto que el “precio de compra” (lo que están dispuestos a pagar para comprarte esa divisa). En cada lugar pueden definir sus precios de manera diferente, por lo cual es buena idea recorrer lugares para hallar el mejor tipo de cambio.
Por ejemplo, si viajas y cambias dinero en un aeropuerto, probablemente obtengas un precio más desfavorable que si vas a una casa de cambio en la ciudad. A menudo, cuanto menor sea la diferencia entre el precio de compra y el de venta, mejor es el tipo de cambio.
Ejemplo de tipo de cambio
Este es un ejemplo de cómo funcionan los tipos de cambio de divisas y cómo calcularlos. Supongamos que resides en Estados Unidos, viajas a Londres y necesitas cambiar USD por GBP.
Visitas una casa de cambio en Londres y ves que los precios para la conversión de divisas entre USD y GBP son:
- Comprar USD:2911
- Vender USD:2641
Dado que la casa se encuentra en Londres, los precios de los USD son por cada GBP. Si tienes 1000USD para pasar a GBP, el cálculo será:
1000USD / 1.2911 = 774.53GBP
Si al final del viaje te quedan 100 libras y deseas cambiarlas por dólares en la misma casa de cambio, recibirás:
100GBP * 1.2641 = 126.41USD
Por supuesto que, si el viaje dura unos días más, es posible que el tipo de cambio suba o baje, por lo cual quizás recibas más o menos dinero.
Preguntas frecuentes
¿Cómo funciona el sistema de tipo de cambio?
En un sistema de tipo de cambio flotante, los tipos de cambio se definen en el mercado de divisas, donde compran y venden divisas los bancos, las empresas, las personas y los gobiernos. El precio de la divisa se define de acuerdo con la oferta y la demanda.
En un régimen de tipo de cambio fijo, el gobierno y el banco central intervienen para mantener los tipos de cambio dentro de un rango establecido. Por lo general, lo hacen vinculando los tipos de cambio al valor de una divisa extranjera o una canasta de divisas.
¿Qué divisa tiene el valor más alto?
La divisa con mayor valor del mundo es el dinar kuwaití (KWD), con un tipo de cambio de alrededor de 3.25 dólares estadounidenses por 1 dinar. El sistema de tipo de cambio gestionado de Kuwait mantiene elevado el valor del dinar vinculándolo a una canasta secreta de divisas. Esto ayuda a Kuwait a mantener estable el valor del dinar.
¿Qué hace débil a una divisa?
Una divisa es más débil que otra si vale menos en el mercado de divisas. Las divisas pueden debilitarse por diferentes factores, como la inflación, las recesiones, las malas políticas monetarias y la inestabilidad política. Una divisa nacional fuerte se suele considerar indicador de una buena situación económica.
